中國經濟的后發先至新周期悄然而至，面對“工具”爆發、數字“邊界”消失、銀行09版理論 - 黨的領導是取得疫情防控重大決定性勝利的根本保證（人民要論）服務重構，后發先至在百余年變遷中的數字銀行業，正經歷著一場前所未有的銀行數字變革。

街邊的后發先至早點攤主、穿梭于城市的數字出租車司機、漂泊打拼的銀行年輕人、建筑工地的后發先至藍領工人……這些平凡努力的普通人，在為城市增添煙火氣的數字同時，亦構成中國經濟社會發展的銀行基石。

但在過去很長一段時間內，后發先至這些點亮城市的數字“星火”，卻無法享受到平等、銀行便捷的金融服務。其原因在于，商業銀行難以在服務長尾客群過程中，找到一條平衡效益與風險的可持續發展路徑。

要扭轉如是局面，金融改革深化勢在必行。

當“互聯網+”大潮奔涌而來，市場看到了服務長尾客群的可能性。由此，兼具傳統銀行金融能力與科技創新文化基因的新型銀行被寄予厚望。

歷經多載探索與沉淀，作為中國金融體系的“后來者”，以微眾銀行、網商銀行為代表的新型銀行，最終憑借數字化技術構筑起的“后發優勢”實現自身發展進階。在跑出不一樣的“中國速度”同時，亦闖出一條可持續的數字銀行發展路徑。

沿著它們的發展軌跡，市場得以窺見中國式數字銀行的發展雛形和清晰輪廓。但眼下，站在新的歷史起點，面對國際同業奮起直追，它們將憑何做到領先全球？

變局已至，創新者橫空出世

改革開放40余年來，中國從只有一家金融機構開始，逐步改革發展出一個全新、龐大的金融體系。但隨著社會經濟的快速發展，這個龐大的金融體系也迎來了金融服務供給不足等諸多挑戰。

北京大學數字金融研究中心副主任、匯豐商學院副院長沈艷教授進一步指出，中國傳統金融的09版理論 - 黨的領導是取得疫情防控重大決定性勝利的根本保證（人民要論）供給不足，在偏遠地區、鄉村區域和經濟不發達地區，金融服務很難實現覆蓋。同時，大量依然屬于銀行白戶的人群，以及不少有金融需求的小微企業、個體工商戶等，均無法得到有效的金融服務。

數據顯示，截至2015年末，中國人民銀行（下稱“央行”）個人征信系統收錄了8.8億自然人的信息，其中僅3.8億人有過信貸記錄。

這樣的局面背后有著現實原因：金融業信奉“二八定律”，20%的客戶能帶來80%的利潤，因此頭部20%的高端客戶被視作兵家必爭之地，剩下80%的客戶群體雖然開發潛力巨大，但受制于成本、風險和收益的結構性不對稱，傳統金融機構服務通常難以惠及。

伴隨中國經濟發展進入新階段，上述問題更顯突出，深化金融體制改革勢在必行。與此同時，在競逐“互聯網＋”風口的大潮中，當互聯網企業通過電商平臺聚合用戶進而撬動金融領域，憑借高效、便捷的服務體驗，搶奪到不少傳統銀行的客戶資源，并讓市場看到服務長尾客群的可行性。

但受限于機制、資金、技術等因素，當時并沒有銀行能夠通過數字化技術走出服務長尾客群的可持續路徑。市場期待能夠出現兼顧傳統銀行金融能力與科技創新文化基因的發展新模式。最終，重任落在具有互聯網企業股東背景的民營銀行身上。

2014年3月，原銀監會發布自擔風險民營銀行首批試點名單，首批共設立5家民營銀行（深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網商銀行、上海華瑞銀行），由參與設計試點方案的騰訊、阿里巴巴、復星等民營資本參與試點工作。

根據各自的發展戰略與市場定位，其中幾家民營銀行自成立之初便選擇純互聯網運營模式，不開設物理網點。

2014年12月，伴隨微眾銀行的正式成立，國內首家數字銀行亦由此誕生。

市場人士認為，以微眾銀行為代表的數字銀行的成立，既是金融供給側改革、“互聯網+”風起下的應運而生，亦是它們基于自身實際的審慎選擇。而它們之所以能發展起來，除了自身努力，還有賴于中國擁有肥沃的數字銀行發展土壤，以及包容性的監管環境。

數字起步，微眾科技樣本

在中國數字銀行的日漸壯大中，現有金融服務體系空白得以填補，亦推動銀行業數字化發展邁出實質性一步。從實踐路徑看，銀行業數字化發展主要分為兩個方向：其一，傳統銀行的數字化轉型；其二，以微眾銀行為代表的數字銀行路徑，可以將其理解為“數字原住民”。

對于數字銀行，行業其實并無統一定義。根據《數字銀行(Digital Bank)》一書解釋——“數字銀行區別于傳統銀行的關鍵在于，無論是否設立分行，其不再依賴于實體分行網點，而是以數字網絡作為銀行的核心，借助前沿技術為客戶提供在線金融服務，服務趨向定制化和互動化，銀行結構趨向扁平化?！?/p>

由于國內外均無先例可循，數字銀行發展需要“摸著石頭過河”。成立之初，微眾銀行創始團隊便將自身定位于服務實體經濟、聚焦普惠金融的互聯網銀行。有如“微眾”二字所蘊含之意，相應的目標客群瞄準了普羅大眾和小微企業等長尾客群。

如何在服務長尾客群中找到一條可持續的普惠金融發展路徑，微眾銀行選擇“向科技要答案”。 

長期以來，中國普惠金融發展面臨著觸達范圍較窄、成本較高、體驗較差和商業上難以持續等問題。其核心原因在科技基礎設施方面，能同時滿足海量用戶、低成本、高可用等“不可能三角”的金融科技解決方案，存在“買不到、買不起”的難點。

考慮到上述情況，微眾銀行副行長兼首席信息官馬智濤決定在邁出第一步時，便要跳出傳統思維，另辟蹊徑。

2014年的一個深夜，當馬智濤在白紙上勾畫出微眾銀行的“底層總架構”，銀行業的技術變革隨之邁入新時代。在這張核心系統架構圖上，他一反銀行常規選擇（集中式架構），直接鎖定分布式架構。

國內商業銀行的核心系統大都采用基于IOE技術的集中式架構，其由IBM（國際商用機器）、Oracle（甲骨文）和EMC（易安信）三者構成。憑借成熟穩定、可用性強等特點，IOE架構成為金融機構的“標配”。

但面對互聯網時代業務和數據量的爆發式增長，IOE架構的弊端日漸顯現：一方面，成本高昂；另一方面，所有基礎軟件并不公開（除應用程序），面對“黑箱”，銀行無法在出現故障時找到問題所在并及時解決，存在安全隱患。

前者正是微眾銀行選擇分布式架構的現實觸發點之一。據馬智濤透露，通過分布式架構搭建核心系統，初期資金投入在千萬級；但若選擇傳統IOE架構，所需資金至少翻十倍?！皩τ谝患姨幱诔鮿撾A段的中小銀行，數億級投入肯定是難以承受的?！?/p>

基于此背景，疊加銀行業信息自主可控要求、數字化轉型所需等因素，“去IOE”呼聲高漲，并成為行業共識。但囿于技術能力、海量賬戶遷移難度、安全穩定方面風險等，“去IOE”之路并不容易。

相較而言，微眾銀行自成立之初便沒有歷史業務包袱，且具有強勁的科技實力，這就使得其無需經歷傳統銀行的數字化轉型，起步即數字原生。由此，微眾銀行成為國內首家實現核心系統“去IOE”的銀行。

創新“鯰魚”，普惠金融拓圍

反傳統銀行常道行之的中國首家數字銀行，其依“云”而生的路徑是否明智，終需接受來自業務側的驗證。

基于普惠金融定位，2015年5月，經過小范圍內測后，微眾銀行推出純線上個人小額信用貸款產品“微粒貸”。無需提交任何紙質資料、無需任何擔保與抵質押，用戶便可申請到消費貸款。值得注意的是，用戶從申請貸款到額度審批，時長最多不超過8秒。

一時間，那些過去很難在傳統金融機構得到平等金融服務的普通人，終于可以獲得高效便捷的借款服務。數據顯示，目前“微粒貸”客群中約17%的客戶為“首貸戶”（此前無央行信貸征信記錄）。

“微粒貸”逐步發展成微眾銀行的拳頭產品。截至2022年末，其已累計服務超6000萬借款客戶，筆均貸款金額約7600元，約70%的客戶單筆借款成本低于100元。

服務小微則是新的故事。金融長尾客群的另一重要組成部分是數千萬的小微企業，而融資難、融資貴一直是圍繞這個客群的難解之題。

微眾銀行選擇逆難而上，在借鑒了微粒貸成功經驗的基礎上，于2017年11月推出國內首個線上無抵押的企業流動資金貸款產品“微業貸”。但顯然，“微粒貸”模式并不能簡單復刻在小微企業客群，因為小微企業發展情況千差萬別，其風險情況更難以掌握。

但依托自身科技能力，微眾銀行還是把這塊“硬骨頭”啃下來了。截至2022年末，“微業貸”近100%的小微客戶為民營企業，企業征信白戶占比超50%。同時，超50%的客戶單筆借款利息在1000元以內。

另據了解，從企業在“微業貸”提出申請到貸款發放完成，整個流程用時已經達到分鐘級；在業務高峰期，“微業貸”可在1分鐘內完成200名企業客戶的貸款申請處理。

全流程的數字化、便捷高效的貸款體驗、持續突破的征信白戶、可負擔的借款成本……一個個過往不可能實現的數據背后，均有賴于微眾銀行分布式架構所帶來的成本結構等變化。

馬智濤表示，近年來，微眾銀行單賬戶每年IT運維成本持續壓降，從2015年的10余元降至如今的2元左右，遠低于國內外同業平均水平。不僅如此，自分布式系統上線以來，實現了24×365無間斷運轉，實現單日金融交易峰值超8.4億筆，產品可用率達到99.999%（即一年以內可能對用戶體驗產生影響的時間不超過五分鐘。）。

至此，金融科技的“不可能三角”被微眾銀行率先打破，一條可持續的普惠金融發展路徑在近九載探索中日漸明晰。

“基于數字技術、大科技平臺發展起來的數字普惠金融模式，一方面能夠下沉更多民營經濟領域的小微客戶，填補服務空白；另一方面，這種原生的數字普惠金融模式創新，為國內銀行甚至國有大行的數字化轉型，提供了相互學習、借鑒和提高的參照?！鄙蚱G表示。

仿佛一條“鯰魚”，微眾銀行的數字普惠探索與實踐，激活了市場參與者的活力，亦倒逼著金融業數字化轉型的全面提速。當越來越多的銀行通過數字化技術推動普惠金融服務擴面提質，微眾銀行是否會被替代或超越？

“當這種模式的可行性得到驗證，肯定會面臨同業的模仿。坦率說，數字普惠金融這種業務模式并非只有微眾銀行能做，但我們的優勢在于，整個體系從第一天開始，就是為了滿足這類業務的需求而搭建，可持續性能夠得到保障?！痹隈R智濤看來，微眾銀行正是依靠這塊業務存活下來，這也決定其會有更強的動力去持續優化提升。

上海金融與發展實驗室主任曾剛進一步指出，設立民營銀行的初衷就是希望微眾銀行、網商銀行這類銀行去填補市場空白，從之后的情況來看，它們的確做到了拾遺補缺。更重要的是，在實踐過程中，這兩家數字銀行逐步找到了適合自身的差異化發展模式。正因如此，即便如今大行下沉加劇，它們依然有自己的生存空間。

勇立潮頭，后發者先至

微眾銀行總部大樓位于深圳“塞納河”——大沙河旁邊的深圳灣科技生態園。

在總部大樓，有一間神秘的會議室，這是微眾銀行的總控中心（ECC）：其內六塊LED顯示屏實時更新著經營數據、系統架構情況等；透過環繞周圍的玻璃墻，IT工程師的工作情況一覽無遺。

單賬戶每年IT運維成本2元，服務超3.7億個人客戶，單日金融交易峰值超8億筆、數秒級的審批速度……在微眾銀行ECC內，國內外來訪者試圖找尋這家數字銀行是如何踏上“云端”，運用低成本技術架構撐起巨量長尾客群服務，并跑出不一樣的“中國速度”。

顯然，勇立創新潮頭的中國銀行業，數字化發展水平已走在世界前列。

今年2月，福布斯發布2023全球區塊鏈50強，中國建設銀行、中國工商銀行、微眾銀行上榜；8月，《亞洲銀行家》公布全球前十純數字銀行排名，中國的微眾銀行、蘇寧銀行、網商銀行分列榜單第一位、第六位和第九位。值得注意的是，這是微眾銀行兩度蟬聯“全球最佳純數字銀行”首位。

而在去年，經過八載數字探索與沉淀，微眾銀行順勢提出新的發展愿景——致力于成為全球領先的數字銀行。市場關注，“全球領先的數字銀行”需要具備怎樣的特質？

“所謂全球領先，首先意味著這家銀行在科技應用、內部經營管理、用戶服務等方面的能力得到充分的驗證和廣泛認可；其次，銀行經營必須具備一定的規模，并且有著穩定且能穿越周期的業績表現；再者，從品牌認知角度，這家銀行在市場上應具有較高的接受度和認可度；最后，這家銀行的能力或技術能夠在非母國市場有所應用和發展，且被認可具有領先性?！蔽⒈娿y行董事長顧敏給出了自己的觀點。

微眾銀行行長李南青提到，“領先”仍是圍繞金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度來展開。一方面是有領先的數字技術能力，能夠借助金融科技的力量提升金融服務效率、完善用戶體驗；另一方面數字銀行的本質仍是銀行，“全球領先的數字銀行”是能有效提升金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，讓企業主體和大眾客群無分地域不論貧富都能公平、有尊嚴地享有金融服務。

“領先的數字銀行不能僅僅從盈利、技術、效率等角度去考量，還應以服務實體、服務數字經濟生態的發展為依歸，從經濟、社會等層面實現價值更大化，這才是數字銀行的發展核心?！痹鴦倧娬{，就這點而言，中國的數字金融服務處于世界領先位置。

當下，站在新的歷史時點，對中國首家數字銀行——微眾銀行而言，提出“打造全球領先的數字銀行”，意味著什么？

“可以理解為一種自我要求和鞭策?！痹陬櫭艨磥?，全球銀行業的數字化發展浪潮是從中國開始，這使得中國銀行業的數字化發展具有先發優勢并處于全球領先位置。但近幾年，來自東南亞、南美等地區的數字銀行正迅速崛起，在個別領域甚至已經出現反超之勢。需要思考的是，如何將中國數字銀行的領先優勢和影響力保持下去。

以終為始，探路未來

在數字“工具”的持續爆發中，未來銀行業將如何衍變？

“Banking everywhere, Never at a bank（即銀行服務無處不在，但絕不在銀行）.”2018年，有“銀行創新教父”之稱的布萊特·金（Brett King）在《Bank4.0》一書中如是寫道。他預測，未來植入式銀行將成為Bank 4.0的最終形態。在這種形態下，銀行服務將會通過各種方式出現在我們周圍。而銀行實現數字化則是達到Bank4.0目標的前提。

鑒以往而知未來?；厮菸⒈娿y行近九載成長歷程，以服務實體、聚焦普惠為本，數字化創新為基，變化正在發生，但也有不變的堅守。

“不變之處在于：第一，專注服務大眾消費者和小微企業的定位始終沒變。第二，依然堅持用創造性的科技手段去解決更廣泛客群的痛點。第三，發展形態和企業文化沒變。前者即依然沒有物理網點，主要依托線上化服務模式；后者指尊重人才，激發員工創造力，為其提供足夠的發揮平臺和發展空間?！鳖櫭籼寡?。

就第二個“不變”而言，近年來，依托在人工智能、區塊鏈、云計算和大數據（即ABCD）等方面的探索和積累，微眾銀行陸續將ABCD四個領域的核心技術進行開源，把服務從金融延伸至非金融領域，解決大眾痛點。

不變之中亦有變。顧敏將微眾銀行的變化總結為：其一，過往相信通過聚焦少數產品可以實現突圍，但隨著目標客群需求日趨多元，現在需要提供更全面的服務。

其二，過往發展中過于追求“輕”（如輕資產、輕資本等），現在看來，適當的“重”是必要的。比如資產負債表就需要足夠的“重”，這樣才能抵御風險。

其三，微眾銀行一直沒有網點，但如今不再去刻意追求完全的自助?；诜湛腿旱牟町惢枨?，需要適當的人工服務介入。

最后，過往非常注重標準化的服務，現在則需要適當地平衡標準化與差異化。這也意味著，銀行將變得更加智能化。

業內人士認為，作為國內首家數字銀行，微眾銀行的數字化探索走在世界前列，通過研究分析其發展脈絡中的變與不變，可對未來數字銀行發展提供一定借鑒。

惟其艱難，方顯勇毅；惟其磨礪，始得玉成。九年前，當以微眾銀行為代表的新型銀行踏上數字普惠探索之路，一個新的時代由此開啟?！疤铰氛摺睂⒆陨戆l展融入國家發展大局，讓金融服務成為人人皆可享有的基本權利，在中國金融改革進程中留下了濃重一筆，敢為人先地走出一條中國式數字銀行可持續發展路徑，也為全球視角下的數字銀行業發展提供了生動樣本。

誠然，數字銀行發展并無固定標準，探路者的故事亦遠未結束。但有一點可以確定：跨過新一輪周期調整，迎接中國銀行業和微眾銀行的，都將是一個全新的高度。

*本文轉載自財經網