- 1布林肯在以發表驚人言論:從人口比例看, 哈馬斯襲擊“相當于10次9·11”...
- 2共創行業新動能——2023全球創見者大會...
- 3小米第三代輕薄全能5G折疊屏正式發售 官方首推重磅購機權益禮包...
- 4利比亞首都的黎波里武裝沖突已造成27人死亡106人受傷...
- 5河南南陽一學院官博評價學生“就是讓你們給我打螺絲賺錢”,學?;貞?..
- 6中國消費20年 面對不同的新消費人群,品牌有哪些應變之策?...
- 7美總統參選人承認美國在烏克蘭有生物實驗室:用于生產違禁生物武器...
- 8匠心品質 暖心服務 現代商用車工廠開放日第四期重磅歸來...
- 92023中移大會,中興終端聯合秀出創新科技產品...
- 10中使館:堅決反對英方操弄BNO問題,干涉香港事務和中國內政...
- 23:48“指鼠為?!?!雙方均不承認,這顆“老鼠頭”到底是怎么跑進碗里的?...
- 0:52用低碳路線點亮2023服貿會,江鈴樂行繪就綠色高質量發展藍圖...
- 2:3120000部翻新手機冒充“新機”出售 獲利7000多萬,6人團伙被判刑...
- 3:17良品鋪子舉辦“行走的CD”夏日歌會,開啟了一場音樂與美食的盛宴...
- 6:24日中經濟界共慶中日和平友好條約締結45周年...
- 7:52小米第三代輕薄全能5G折疊屏正式發售 官方首推重磅購機權益禮包...
- 10:17訊飛星火大模型升級,訊飛聽見智慧屏暢享版帶來智慧辦公新體驗!...
- 21:41今日看點...
- 6:31大熊貓永永:快樂“吃播”不停歇...
- 24:24Babycare紙尿褲年度重磅新品來了,聚劃算歡聚日全網首發...
「瀟湘晨報」李亞鵬拒付4000萬投資款被強制執行
券商、多機度消基金等機構密集發布的構展四季度市場展望普遍認為,今年三季度已陸續確定了政策、望季「瀟湘晨報」李亞鵬拒付4000萬投資款被強制執行經濟和市場等多個底部,費基復蘇基本面長期向好的本面趨勢不改,市場環境正在發生積極變化,向好市場表現有望出現回升。多機度消而從行業來看,構展“超級黃金周”多項數據折射出“消費復蘇”態勢,望季“消費復蘇”也成為多家機構四季度關注的費基復蘇重點領域。
宏觀環境持續修復
就宏觀環境而言,本面機構普遍認為,向好自7月底以來,多機度消宏觀政策持續發力,構展政策信號強烈,望季預計四季度經濟與投資者信心均會穩步回升。
“歷次周期的上升都會進一步分解成幾個階段,而不是「瀟湘晨報」李亞鵬拒付4000萬投資款被強制執行線性地復蘇到周期頂部,下降也是一樣。就本次經濟周期上升而言,第一階段在2023年7月完成。其特征與以往不同,是先經歷一個快速的反彈,然后逐月向下回歸正常的增長節奏,這個正?;倪^程在7月見到了底部。隨著新一輪相關措施在這個階段的推出,7月以來經濟數據的改善比較顯著,僅僅看PMI的話已經突破了51,進入明確的擴張區間。消費、地產、制造等領域都看到了需求的改善?!敝Z德基金經理謝屹對《經濟參考報》記者表示。
廣發基金資產配置部、FOF投資部基金經理曹建文表示,近期市場環境發生了一些積極變化?;久娣矫?,隨著一系列政策的密集出臺和落實,國內經濟修復的拐點不斷得到數據驗證;政策方面,后續政策仍有發力空間,在經濟回升初期貨幣政策大概率維持穩健狀態,流動性逐步寬松。因此預計未來企業盈利有望見底回升,對A股形成一定的支撐。但同時當前風險偏好仍處于相對低位,長期資金入市還有一個過程,且海外貨幣政策或對A股市場造成一定影響,預計短期仍會有所震蕩。
“近期宏觀政策持續發力,8月經濟數據得到改善,國民經濟明顯回暖,基本面長期向好的趨勢沒有改變?!贝ㄘ斪C券首席經濟學家、研究所所長陳靂同樣表示。
中信證券表示,從前三季度的市場表現來看,過往市場的運行邏輯在今年不斷被打破,導致行情節奏不及預期,但當下政策、經濟、市場三重底已經確立,并且市場底在9月外資流出壓力下進一步夯實。從當下的政策模式來看,政策力度很大,盡管短期信號效應偏弱,但積極的變化會逐漸被市場感知。從四季度的形勢來看,預計經濟將穩步回升,投資者信心會逐漸恢復,市場增量資金將來自場內觀望投資者重新加倉,而外資流出的邊際影響正在減弱。
市場表現或有滯后
進入10月的首個交易日,三大指數均收跌。截至9日收盤,上證指數下跌0.44%,深證成指收跌0.03%,創業板指收跌0.26%。實際上,自7月以來,A股市場持續震蕩,整體表現較為低迷,深證成指、創業板指均出現了8%以上的回撤。與此同時,板塊輪動同樣較快,煤炭、非銀金融、石油石化等板塊整體較為突出。
為此,多家機構在四季度策略中表示,當前市場表現與經濟基本面存在滯后效應,伴隨著經濟數據的持續改善,業績具備潛力的板塊有望出現估值修復。
“股市雖然是經濟的晴雨表,但其反應的節奏不總是同步的,有時領先基本面,有時則滯后基本面。目前滯后的原因,與海外資金環境依然緊縮有關,這是外部因素。內部因素則來自資金面。目前整個市場仍處于逐步回暖的狀態,此時資金往往可能選擇忽視基本面的復蘇?!敝x屹告訴記者,“但長期主導股票最重要的基本面已在復蘇中,海外利率大概率不會成為主導因素。所以資金是否愿意參與A股市場,實際更多只是時間問題。預計在今年第四季度隨著經濟數據的持續改善,有望出現較為顯著的回升?!?/p>
“A股所面臨的整體環境較9月有所改善,同時考慮到年末年初的交易性行情和春季躁動季節性行情,當前時點已無需慣性悲觀,可以逐漸樂觀起來?!比A安證券研報顯示。
建信基金權益投資部總經理陶燦認為,部分績優股盈利增速保持在相對高位,但估值已調整至相對低位。當估值壓縮到極致,等待經濟企穩后,景氣投資將重新有效,未來業績具備高增長潛力的板塊往往更容易獲得估值修復彈性。
消費基本面復蘇良好
值得注意的是,剛剛過去的“超級黃金周”多項數據折射出經濟持續恢復向好的良好態勢。在此背景下,“消費復蘇”概念也成為機構四季度關注的重點領域。
交通運輸部數據顯示,假期營業性旅客運輸人數累計4.58億人次,日均5727.7萬人次,比2022年同期(國慶7天假期)日均增長57.1%。鐵路、公路發送旅客累計人次過億,鐵路、水路、民航日均發送旅客人次較2022年同期日均增長均超過100%。
而據商務部商務大數據監測,假期前7天,全國重點監測零售和餐飲企業銷售額同比增長9%;全國示范步行街客流量同比增長94.7%,36個大中城市重點商圈客流量同比增長164%。
此外,交銀國際日前發布的消費行業報告顯示,我國整體出境游交易人數已恢復至2019年同期的八成,人均消費金額微漲至2019年的105%。
“在宏觀經濟數據全面回暖后,假期消費旺季數據再次印證消費正在復蘇,我們預計在順周期的投資邏輯下,節后消費板塊的倉位有望回升,尤其重點推薦中報以及本月三季報超預期、明年增長確定性更強的細分賽道龍頭標的?!毙胚_證券商貿零售分析師劉嘉仁表示。
方正證券也在研報中指出,從近期高頻數據來看,餐飲消費持續火熱,社零消費回暖,7月、8月餐飲均實現同比增長。據其預計,下半年大眾品板塊動銷有望小幅回暖,行業復蘇彈性加大,軟飲、休閑零食板塊企業積極推新、拓展渠道,行業高景氣度有望延續;利潤端,成本紅利有望繼續釋放。
銀華基金經理李曉星也認為,當前市場對于順周期的信心在積累中,其中比較重要的還是消費股。未來出現超預期的概率或許更大,大部分板塊景氣度有望開始上行。
責編:陶紀燕 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉
(來源:經濟參考報 )